¿Puede un Emisor niega a eliminarlo una leyenda de acciones restringidas?

La leyenda dice que la acción representada por el certificado no ha sido registrada bajo la Ley de Valores de 1933 y se restringen Valores como el término se define en la Regla 144 de dicha ley. Esto significa que los valores que requieren legalmente un comunicado por escrito, en la forma de una carta de opinión, ya sea desde el emisor o el abogado de la entidad emisora, antes de la leyenda puede ser retirado y certificados limpias emitió. valores restringidos no pueden ser vendidos, excepto en circunstancias especiales, por lo que la eliminación de la leyenda es importante si usted quiere vender sus acciones.

Hay tres participantes en la eliminación de una leyenda de acciones restringidas: la empresa emisora, el abogado de la empresa y el agente de transferencia. Si no hay liberación por escrito o carta del abogado del emisor o de su abogado que acompaña a la presentación de los certificados al agente de transferencia, no se eliminará la leyenda. Si el agente de transferencia se niega a retirar la leyenda, a menos que estén registrados en la SEC o están exentos de los requisitos de registro, y que la exención requiere una carta de opinión del abogado.

Hay dos tipos de valores restringidos: los emitidos a través de una colocación privada de valores y de control, que son los valores que posea un accionista mayoritario, ejecutivo o director de la compañía - también conocido como afiliados de la empresa. Certificados representativos de acciones de control a menudo no tienen la leyenda estampada en ellas debido a que su restricción se inicia cuando las acciones se venden por la persona afiliada a un inversor externo. Hasta que sus acciones han sido poseídas por el período de tiempo adecuado, de acuerdo con la restricción, ni el emisor, el abogado ni el agente de transferencia se retire la leyenda.

La SEC afirma que "la eliminación de una leyenda es una cuestión únicamente en la discreción del emisor de los valores. La ley del estado, no la ley federal, cubre las disputas sobre la eliminación de leyendas." La SEC no se pronuncia sobre si la leyenda puede ser eliminado. Si bien es poco probable que el emisor y el abogado se niegan a emitir un comunicado por escrito si ha cumplido con los requisitos de retención, y aún más improbable que el agente de transferencia va a negarse a cumplir con la liberación por escrito, si esto sucede el siguiente paso para usted es buscar consejo legal con experiencia en la Regla 144 asuntos de valores.