Cómo calcular las opciones de llamada Europea
Una opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor en el futuro. Hay varios tipos de categorías de opciones, pero los más comunes son de Europa y América. Una opción americana puede ejercerse en cualquier momento durante la vida de la opción. La mayoría de las opciones negociados en bolsa son estadounidenses. Por el contrario, una opción europea sólo puede ejercerse al final de su vida, es decir, los inversores de opciones europeas deben subirse a la ola de las fluctuaciones de precios hasta la fecha de vencimiento. Esto hace que las opciones europeas menos valiosa para el comprador.
Contenido
Cosas que necesitará
- opciones de calculadora
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Revisar los términos de opciones. Hay dos tipos de opciones: llamadas y pone. Una llamada da un inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio determinado. Una opción de venta da al inversor el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio determinado.
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Utilizar el modelo de valoración de opciones Negro Scholes para calcular el precio. De acuerdo con este modelo, en la madurez, una opción de compra vale C_T = max (0, S_T-X), y una opción de venta vale p_t = max (0, X-S_T). Donde "S_T" es igual al activo subyacente en la fecha de vencimiento. En esta fórmula, "S" es igual al precio del activo (precio de la acción) subyacente, "X" es igual al precio de ejercicio (huelga), "R" es igual a la tasa de interés libre de riesgo (compuesto), y sigma es igual a la desviación estándar del activo subyacente. "T" es igual a la fecha actual, y "T" es igual a la fecha de vencimiento, y "T-t" es igual al tiempo de maduración. Esta es una fórmula muy complicado que tiene un conocimiento de las finanzas computacionales más alto nivel con el fin de calcular.
Usa una calculadora proporcionada por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Debido a la naturaleza compleja de la fórmula Negro Scholes, el CBOE ha proporcionado una calculadora (ver el enlace en la sección de Recursos). El CBOE es una de las más grandes casas de cambio de opciones en el mundo.
Trabajar a través de un ejemplo. Usted está interesado en Opciones Indexadas (la segunda pestaña). Haga clic en Europa, e introduzca el precio, precio de ejercicio, la volatilidad (usar la calculadora proporcionada a la derecha), la tasa de interés anual (utilizar los tesoros de 10 años como un proxy), y el rendimiento de dividendo anual. En el cuadro en la parte inferior, tendrá que introducir el mes de vencimiento, año o los días de su vencimiento. El cuadro de la derecha se actualizará automáticamente con los precios.