Comparación de Vs. volatilidad implícita Opciones de madurez tiempo para poner

Una opción de venta garantiza al titular del derecho - pero no la obligación - a vender un valor determinado a un precio determinado, conocido como el precio de ejercicio. La opción tiene una duración de un período de tiempo determinado, entonces expira. Debido a que ofrecen el derecho de vender, las opciones de venta son más valiosos cuando el precio del activo subyacente está cayendo. precios de las opciones se derivan de una serie de factores. Algunos de estos son estables, tales como el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio y el tipo de interés actual. Todas las opciones incluyen un elemento impulsado por la oferta y la demanda, conocida como la volatilidad implícita.

La volatilidad implícita es la estimación del mercado del futuro movimiento de precios. La volatilidad mide la cantidad y la frecuencia de los cambios de precios de opciones - qué tan probable es que el precio de la opción cambiará drásticamente en un futuro próximo. La volatilidad implícita es impulsado por la incertidumbre de los inversores: cuanto más se sabe sobre el valor del activo subyacente, más oportunidades hay para el precio se mueva a favor del tenedor de la opción (abajo, en el caso de pone) y los más comerciantes están dispuestos a pagar por ese potencial.

Cada opción tiene un contrato de vencimiento o fecha de vencimiento específica. Como opción se acerca a su fecha de vencimiento, menos oportunidades hay para cambio de precio. Esto disminuye la incertidumbre. Si una opción de venta es en-el-dinero - es decir, el precio de ejercicio es mayor que el precio del activo subyacente - el precio va a subir. Si la opción de venta está fuera-del-dinero - el precio de ejercicio es menor que el precio del activo - la opción de venta se convertirá en inútil. En general, los precios de las opciones disminuyen con el tiempo, un fenómeno conocido como tiempo de decaimiento.

Tiempo disminuye la incertidumbre, que a su vez disminuye la volatilidad implícita. Incluso en las opciones in-the-dinero, esto puede dar lugar a un precio menor opción. En algunas circunstancias, este fenómeno puede dar lugar a un comerciante de perder dinero en una opción en-el-dinero si que las ofertas comerciante exclusivamente en los contratos de opciones y no comerciar activos subyacentes. Los operadores pueden recuperar parte de sus ganancias si son capaces de comprar el activo subyacente, a continuación, ejercer la opción de venta para vender a un precio mayor. En este caso, el tiempo erosiona el beneficio, pero es menos probable que resulte en una pérdida real.