¿Qué es la Valoración de dividendos?

valoración dividendo utiliza una fórmula para el cálculo del valor razonable de las acciones de una empresa en función de su rentabilidad por dividendo. El proceso de utilización de factores conocidos para determinar un precio se denomina "descuento", y la valoración de dividendo a menudo se llama el modelo de descuento de dividendos. El objetivo, al igual que con cualquier método de valoración, es determinar qué acciones son baratas, y debe ser comprado, que son caros, y debe ser vendido, y que están bastante valorado y puede ser mantenido.

Video: Dividendos Gordon Shapiro

Hay cuatro componentes básicos para el modelo de descuento de dividendos: el dividendo por acción, la tasa de retorno apropiada, el valor beta de la población y la tasa de crecimiento de los dividendos. En la mayoría de los casos, la tasa de retorno apropiada se calcula usando diferenciales del Tesoro, la diferencia entre las tasas a corto y largo plazo, o algún tipo de prima de mercado similar. El valor beta es simplemente el coeficiente que exprese la correlación de la acción a una referencia de mercado más amplio como el SP 500.

Video: Valoración de una acción por los dividendos futuros.© UPV

Hay muchas variaciones sobre el modelo de descuento de dividendo, muchos utilizando diferentes métodos para calcular las distintas entradas a la fórmula de valoración dividendo. Otro tipo importante del procedimiento de valoración son los modelos de dos etapas o de etapas múltiples, que dan cuenta del hecho de que la tasa de crecimiento de una empresa cambia con el tiempo. En la mayoría de los casos, los primeros años de una empresa se pueden caracterizar por el 30 por ciento de crecimiento por año o más, pero las empresas maduras tienden a promediar una velocidad constante de 6 por ciento a través del tiempo, lo que representa la inflación y el PIB aumenta.

Video: Modelo descuento de dividendos. Gordon Saphiro

Video: Cómo valorar acciones. Parte I

A pesar de la gran cantidad de comercio que se produce cada día el mercado está abierto, la mayoría de los estadounidenses con el dinero en el mercado de valores están jugando en el largo plazo a través de fondos de inversión y cuentas 401 (k) de jubilación. Sus estrategias tienden a ser conservadores y orientada al valor. El análisis fundamental, tales como el método de descuento de dividendos, puede ser una herramienta muy útil para la identificación de las dislocaciones en un mercado, que se producen cuando las acciones no tienen un precio correctamente. Aunque el movimiento de sincronización precisa de una acción es casi imposible para la mayoría de los inversores, los inversores pueden sacar provecho de estas dislocaciones en el largo plazo.

El modelo de descuento de dividendos tiende a subestimar el valor de una empresa con los activos intangibles como la reputación y el reconocimiento de la marca. Por otro lado, se puede sobrevalorar las poblaciones en desgracia con el mercado. Ninguna cantidad de cálculo cuidadoso, sin embargo, necesariamente se predecirá el movimiento futuro de una acción, y las suposiciones sobre las futuras tasas de crecimiento, tasas de interés, el precio del riesgo y de la estabilidad del mercado hacen que el modelo vulnerables a exageraciones.