¿Cómo es una Corporación tiene que presentar ante la SEC?

La Ley de Valores de 1933 y la Ley de Valores de 1934 crearon una serie de requisitos para las empresas que cotizan en bolsa para registrar e informar a la Comisión de Bolsa y Valores, una agencia federal. presentaciones ante la SEC están normalmente disponibles para el público. Tenga en cuenta que existen requisitos federales de información, además de los valores individuales de los estados leyes- los que tienen preguntas acerca de los valores de información deben consultar a un abogado.

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La caída de la bolsa de 1929, junto con otros eventos, precipitó la Gran Depresión. Los funcionarios en general atribuyeron el accidente y la depresión a una pérdida de confianza popular en los mercados de valores. El Congreso aprobó la Ley de Valores y la Ley de Valores de compañía con el fin de regular la oferta pública de las empresas de valores, y para hacer que la información de empresa más disponibles y accesibles al público.

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En virtud de la Ley de Valores, cualquier empresa pública (una negociados en una bolsa de valores nacional) debe registrarse con la SEC. Bolsa y Valores Ley de Regla 12 (g) también exige que las empresas registrarse ante la Comisión si tienen activos de más de $ 1,000,000- la SEC ya ha planteado este umbral a $ 10.000.000. Las empresas también deben registrarse si ofrecen valores de renta variable y tener al menos 500 accionistas. formularios de registro a la SEC normalmente deben contener información sobre la gestión, los activos de la empresa y los negocios que se realizan, las descripciones de los valores que se ofrecen al público, y la información financiera contable certificado.

La Ley de la Bolsa de Valores exige que las empresas públicas deben revelar continuo de su estado financiero a la SEC a través de diversas formas. Las empresas deben presentar el Formulario 10-Q al final de cada cuarto de la Forma 10-K financiera, la divulgación financiera completa ofrece cada año a accionistas- y la forma de la compañía 8-K. Las empresas deben presentar el Formulario 8-K cuando se produce un evento que constituye un cambio "material" a la empresa. Los cambios materiales pueden incluir (pero no se limitan a) cambios en la gestión o directores, un cambio en la propiedad o control de las empresas, o eventos financieros tales como la quiebra.

La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 ( "SOX") creado nuevos requerimientos de información pública. Por SOX, las empresas deben revelar ahora con mayor rapidez (tan pronto como se disponga de información). SOX también requiere la presentación de un Formulario 8-K para eventos específicos adicionales, incluyendo cualquier cancelación de los contratos de empresas importantes o cambios en los estatutos sociales.

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Las sanciones por violaciónes de los requisitos de la SEC varían. Bajo la Sección MAR 12 (a), falta de registro de la acción antes de que el comercio en un intercambio público puede dar lugar a un embargo sobre la acción, lo que significa que el intercambio dejará de comerciar en la bolsa. El artículo 12 de la Ley de Valores crea responsabilidad civil (monetaria) para cualquier empresa que comete fraude en la liberación de los prospectos de valores u otros tipos de comunicaciones a la SEC.