Cómo calcular el término de moneda Descuento
Monedas se pueden intercambiar en el mercado de divisas
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Por ejemplo, si el tipo de cambio spot de dólares a euros es de 1,0, esto significa 1 dólar actualmente se puede adquirir un euro en el Mercado abierto. Si a tres meses con tipos de cambio forward son 1.002, lo que significa que en tres meses, puede comprar 1.002 euros por cada 1 dólar, esto refleja una prima calculada como
(1.002 / 1,0 - 1) x (360/90)
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que es igual a 0,008, o 0,8 por ciento. Si la moneda hacia adelante en el ejemplo es inferior a 1,0, esto refleja un descuento. Recordar, primas y descuentos se calculan dividiendo la tasa de avance por la tasa de punto, restando 1, y anualización esta tasa.
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los fuerzas primarias impulsan los tipos de cambio actuales y futuras son cada país de las tasas de interés. Los tipos de cambio y tasas de interés existen en una especie de equilibrio del mercado, en el que los tipos de cambio y tasas de interés se asumen para reflejar de manera eficiente toda la información pública disponible, relevante. Cuando un tipo de cambio se desliza fuera de equilibrio, esto crea la oportunidad para arbitraje, o ganancia libre de riesgo, que los participantes del mercado explotan de forma rápida y en los precios de nuevo en proceso de inserción equilibrio. El equilibrio refleja una paridad entre las tasas sobre divisas y tasas de interés, y está representado por la ecuación
tipos forward = tasas spot x (1 + Rd) / (1 + Rf)
Es la relación de los retornos internos de los países (medidos en las tasas de interés) a los rendimientos de un país extranjero que dicta la tasa en diversas divisas. Si no hay paridad entre la relación de las tasas de interés y la relación entre el tipo de cambio spot de tipos de interés, a continuación, aparecen diminutas oportunidades de arbitraje. Y esto es exactamente lo que sucede cuando una moneda se relativiza demasiado caro a otro: los comerciantes se mueven dentro y vender la moneda, que es caro y comprar la moneda bajo precio, empujando de nuevo en equilibrio
Este es otro ejemplo de cómo mercados eficientes conducen a la paridad de mercado. Un mercado eficiente es aquella en la que los precios de seguridad cambian rápidamente para reflejar cualquier información nueva y relevante puesto a disposición del público. Asumir un comercio de acciones en la Bolsa de Nueva York y el Hang Seng de Hong Kong. Como los cambios de precios de acciones en la Bolsa de Nueva York, su valor en el Hang Seng será igual a su valor NYSE multiplicado por la tasa de cambio de dólares estadounidenses a dólares de Hong Kong. Con fines demostrativos, suponga que el tipo de cambio spot es de 1,0 - uno de Estados Unidos la compra de dólares de un dólar de Hong Kong. Si la acción de la compañía XYZ cotiza a $ 5 en la Bolsa de Nueva York y aumenta a $ 5.25 respuesta a alguna nueva información, cualquier retraso en la actualización del valor Hang Seng a $ 5.25 crea un espacio donde los comerciantes pueden adquirir rápidamente acciones a $ 5.00 en el Hang Seng y vender ellos en $ 5.25 en la Bolsa de Nueva York. Esto aumenta la demanda de acciones de la compañía en el Hang Seng y presiona a la baja sobre el comercio de acciones en la Bolsa de Nueva York, que empuja las acciones de nuevo en equilibrio.