Tipos de instrumentos híbridos

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Los bonos convertibles son el tipo más común de valores híbridos. Empresas emitir bonos convertibles para atraer a los inversores que quieren la posibilidad de una mayor rentabilidad, pero no el riesgo de tener acciones desde el principio, explica Investopedia. Los tenedores de bonos convertibles se les permite convertir cada enlace para ciertas acciones comunes cuando la bolsa sube en valor. En ausencia de un lado positivo, los inversionistas continuarían recibiendo los pagos de intereses, además de la protección del capital invertido. Ofreciendo bonos convertibles también beneficia a la empresa. En comparación con oferta de acciones convencional, la emisión de bonos convertibles es más rápido y la nueva capital no diluye resultados de la sociedad, de acuerdo con información acerca de los valores convertibles desde el sitio web de la SEC. Por otra parte, las empresas pagan menos interés en los convertibles de los bonos regulares porque los emisores están permitiendo que los tenedores de bonos que se benefician potencialmente de una conversión de acciones comunes.

acciones preferentes convertibles son otro tipo de seguridad híbrido. Similares a los bonos convertibles, acciones preferentes convertibles también conservan un perfil más bajo riesgo, pero con el potencial para una mayor rentabilidad cuando se convierten en acciones comunes para obtener plusvalías. Para la sociedad emisora, no sólo hacen acciones preferentes no diluir el valor de los accionistas comunes existentes, sino que también se consideran parte de core capital del emisor a efectos contables. Core capital también se conoce como capital de nivel 1, especialmente útil en la medición de la suficiencia de capital de un banco. Los inversores institucionales también pueden optar por acciones preferentes convertibles frente a los bonos convertibles por razones fiscales. IRS permite a las instituciones que pagan el impuesto de sociedades para excluir el 70 por ciento de sus dividendos recibidos con el resultado fiscal, mientras que el interés ganado es totalmente sujetas a un impuesto mayor ingreso ordinario.

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La financiación de entresuelo, como su nombre indica, es una forma de financiación que funciona por medio de otros dos métodos de financiación. Es un acuerdo de financiación en el que se proporcionan los fondos de un préstamo tradicional, pero el prestamista puede asumir una propiedad si el préstamo no es pagado a tiempo y en su totalidad. Los prestamistas que proporcionan financiación mezzanine sobre todo buscan compañías que tienen el potencial de expandirse con éxito si está equipado con un capital adicional suficiente. Cuando las empresas necesitan continuo apoyo financiero, los prestamistas están dispuestos a asumir una mayor responsabilidad. De acuerdo a la información sobre el desarrollo de negocios en el sitio web del Departamento de Comercio, la financiación de entresuelo es también ventajosa para la empresa porque los fondos prestados son tratados como la equidad en el balance de situación, por lo que es más fácil de mantener coeficientes de endeudamiento favorables para otra financiación bancaria estándar.