Las acciones de energía vs. iShares

Un fondo cotizado es un vehículo de inversión, organizado como un fondo de inversión o sociedad de inversión de unidad, que combina algunas de las características de los fondos de inversión tradicionales y las acciones individuales. Los ETFs son gestionados de forma pasiva o bien - diseñado para seguir de cerca la evolución de un índice de mercado de valores, al igual que el S&P 500 - o que se gestionan activamente el uso de estrategias cuantitativas o fundamentales, en un intento de superar el mercado. Igual que las acciones, ETFs cotizan y se negocian a lo largo del día de negociación en una bolsa de valores a precios determinados por el mercado. También se pueden vender a corto. Si bien el carácter de ETF está cambiando, las principales ventajas de estos vehículos de inversión de seguimiento del índice son su transparencia, la rentabilidad, la eficiencia de impuestos y los precios continua.

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Con más de 440 ETFs, alrededor de $ 471 mil millones en activos y una participación de mercado del 44 por ciento en los EE.UU. en marzo de 2011, BlackRock es el mayor proveedor de ETFs. La firma ofrece una amplia variedad de ETFs basados ​​en índices menores de las participaciones en las Sociedades de marca que buscan replicar varios segmentos de los mercados de capitales, tanto en los EE.UU. y en el extranjero. Estos incluyen índices de acciones, bonos y materias primas que tratan de igualar la rentabilidad total de un gran universo de índices amplios y más construidos por poco que cubren las compañías estadounidenses y extranjeras. Los gastos de la ETF iShares tienden a ser bajos, y debido a las técnicas de gran escala y una gestión eficaz de la empresa, el error de seguimiento del ETF iShares en relación con los índices subyacentes tiende a ser estrecha.

PowerShares ofrece una familia de más de 120 ETFs basados ​​en índices nacionales e internacionales y ETFs de gestión activa con activos de aproximadamente $ 26 de mil millones y un una cuota de mercado del 4,3 por ciento en marzo de 2011. Durante sus primeros días, PowerShares ETFs eran en gran parte basada en el índice y pasiva administrado. En años más recientes, sin embargo, PowerShares ha gravitado hacia la oferta de ETF basados ​​en reglas ETFs- de gestión activa que invierten en acciones seleccionadas sobre la base de múltiples criterio- valoración y ETF centrado en materias primas, divisas y las ofertas del sector de base estrecha, como la energía limpia , los recursos hídricos, y la atención médica. Un subproducto de este tipo de ofertas es que están sujetos a mayores gastos y, en el caso de los ETF basados ​​más estrictamente, el seguimiento de errores relativos al índice tienden a ser más amplio. Ambos de estos factores puede reducir los rendimientos de la ETF.

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Un análisis de los mayores de 10 ETF ofrecidos por cada una de las firmas muestra que la relación promedio de gastos impuesta por PowerShares es de 61 puntos básicos (cada punto base es 1/100 de 1 por ciento) en comparación con un promedio de 32 puntos básicos cargados por ETF iShares, o una relación media de gasto que es 50 por ciento menor.