Cómo vender opciones utilizando los diferenciales de crédito verticales
Los diferenciales de crédito se llaman así porque recibe un crédito a su cuenta a la hora de ejecutar este tipo de operaciones de opción. Cada opción especifica un precio al que el tenedor de la opción puede comprar o vender el subyacente del mercado y esto se conoce como el precio de ejercicio. Este comercio propagación genera un crédito por opciones con diferentes precios de ejercicio que utiliza. En última instancia, el diferencial de crédito vertical es una estrategia diseñada para reducir el riesgo al vender opciones.
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Vender una opción que está un poco fuera del dinero. Si la venta de una opción de compra, la opción debe estar por encima del precio de mercado actual. Si la venta de una opción de venta, debe estar por debajo del precio de mercado actual. La propagación de llamadas es una estrategia bajista, mientras que el diferencial de venta es una estrategia alcista. Además, ambos diferenciales se beneficiarán si el mercado se mantiene plana.
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Comprar una opción correspondiente aún más fuera del dinero. Los diferenciales de crédito implican compra y venta de opciones del mismo tipo. Por lo tanto, si usted vende una opción de compra, comprar una llamada correspondiente en el mismo mercado con un precio más alto que la llamada que usted vende. El mismo concepto se aplica para poner diferenciales, excepto usted compra una opción de venta con un precio más bajo que el que vende.
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Esperar a que las opciones de vencer. Si ambas opciones están todavía fuera del dinero al vencimiento, expiran sin valor y el comercio cierra esencialmente en sí. Si el mercado se mueve en contra de usted, su pérdida máxima se define por la diferencia entre los dos precios de ejercicio de la opción menos el crédito que recibió para la apertura del comercio. Si esto ocurre y el comprador ejerce su opción, simplemente puede ejercer la opción de que compró para compensar la posición.
Consejos advertencias
- Las opciones de llamada dan al comprador el derecho a comprar el mercado subyacente, mientras que las opciones de venta dan al comprador el derecho a vender o corta el mercado subyacente. Si el comprador ejerce su opción, el vendedor de la opción está obligado a tomar el otro lado de la operación.
- Es posible aumentar el tamaño de la posición mediante la adición de opciones adicionales. Por ejemplo, se podría ejecutar una propagación mediante la venta de cinco llamadas y la compra de cinco llamadas.
- Ejecutar el diferencial de crédito vertical, como una sola operación propagación en lugar de dos operaciones separadas para obtener un buen relleno del orden.
- El propósito de la compra de una opción correspondiente es reducir el riesgo de tener una posición de compensación en su lugar. Si el mercado va en contra de usted, esta técnica limita sus pérdidas.
- A medida que se acerca la expiración, tenga cuidado con la pata corta medida que el precio se mueve por encima stokc (para una llamada) o por debajo (para un put) al precio de ejercicio. Es muy probable que la propagación se moverá enemigos por esa circunstancia.