Cómo crear un ETF
Un ETF es un fondo cotizado creado o patrocinado por una compañía de inversiones. A diferencia de cualquier otro fondo de inversión, un ETF no recibe dinero de los inversores directamente-, de hecho, que no implica en ningún transacciones en efectivo en absoluto. Un ETF emite acciones en unidades de creación, grandes bloques de al menos 50.000 acciones, a las instituciones financieras conocidas como participantes autorizados. Para recibir acciones de la ETF, los participantes autorizados a entregar la ETF los valores que haya identificado y con intención de mantener. La transacción no monetaria se refiere como en especie de intercambio. Los participantes autorizados pueden vender las acciones del ETF a potenciales inversores de la ETF en el mercado secundario como un mercado de valores, donde aparece y se negocia la ETF.
Contenido
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- Consejos & advertencias
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Diseño índice de ETF. ETF son históricamente conocidos como fondos de índice, ya que el negocio comenzó ofreciendo inversiones diversificadas a través del rastreo de las actuaciones de los índices bursátiles establecidos. Mientras ETF como SPDR S&P 500 y PowerShares NASDAQ 100 aún se replican todo el contenido de un índice, algunos fondos pueden utilizar sólo una muestra representativa de los valores en el índice que siguen para permitir cierto grado de gestión activa. Por otra parte, otras empresas ETF pueden diseñar sus propios índices de propiedad de las explotaciones de inversión sin tener que pedir ningún tipo de permiso de licencia de los propietarios de los índices existentes.
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Inscribirse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como sociedad de inversión. De acuerdo con la SEC, ETF se organizan generalmente y estructurados ya sea como un fondo abierto o un fondo de inversión unidad. Mientras que un fondo abierto permite la gestión de cartera potencialmente activa, una sociedad de inversión de unidad requiere el seguimiento de índices estrictamente pasiva. Siga las instrucciones del Registro de Sociedades de Inversión de la SEC y el Reglamento paquete.
Preparar prospecto de emisión de acciones. Un ETF, como cualquier otro tipo de sociedad de inversión, tiene un prospecto. Un prospecto de ETF es un documento legal que da a conocer toda la información importante y los detalles financieros sobre la compañía de fondos, incluyendo los objetivos y estrategias de inversión, los principales riesgos, el rendimiento esperado, comisiones y gastos, y las necesidades de inversión, así como la entrega prospecto.
Localizar los participantes autorizados y firmar acuerdos de los participantes. Los participantes autorizados son escogidos por el patrocinador de un ETF. Desempeñan un papel importante no sólo en la creación de un ETF, sino también sus operaciones en curso. Ya que los inversores institucionales, que tienen la capacidad, usando su propio dinero, para montar cestas de valores para un gran número de acciones de la ETF en unidades de creación.
Organizar acciones de la ETF que enumeran para las operaciones de cambio. El patrocinador ETF puede elegir que el fondo desea tener sus acciones en la lista. Una solicitud de cotización con cualquiera de las principales bolsas se pueden presentar fácilmente en línea. Siga sus requisitos de cotización para proporcionar toda la documentación. Pagar todas las comisiones de venta y firmar listado acuerdo.
Consejos & advertencias
- Para un ETF de valores, elegir una industria dentro de un sector, se calcula el valor de mercado total de todos los valores a cubrir y asignar un peso a cada acción en función de su valor de mercado relativa. Utilizar los pesos para elaborar valor del activo neto de la ETF, el valor promedio ponderado de los precios de mercado para todos los valores subyacentes en el índice. Los pesos se utilizan entonces para ensamblar las explotaciones de la ETF.
- La SEC requiere un emisor ETF para presentar dos formas, la forma N-8A de la notificación del registro y la Forma N-8B-2 de la Declaración de Registro. Formulario N-8A se presentó por primera vez, lo cual notifica a la Comisión de la intención de la ETF para registrarse como una compañía de inversión. Al cabo de tres meses después de la presentación de la notificación del registro, el patrocinador ETF debe presentar una declaración de registro que detalla todo sobre el ETF planeado, incluyendo los valores a emitir, la estructura de compañía de fondos y diversa información financiera.
- Un ETF no se involucra en la compra o venta de valores subyacentes del fondo en el mercado donde se negocian los valores. La tarea en curso de un gestor de fondos ETF es para controlar, mantener y modificar, cuando sea necesario, el índice de ETF.
- Las acciones de un ETF pueden ser canjeados por los valores subyacentes, no dinero en efectivo, a petición de los participantes autorizados. Otros inversores de ETF siempre pueden vender sus acciones de la ETF en el mercado secundario.
- Valores entrega y reembolso de acciones autorizadas por los participantes también sirven como un mecanismo de arbitraje que mantiene el precio de las acciones de la ETF como objeto de comercio cerca de su valor liquidativo. Cuando el precio de un ETF es demasiado por encima o por debajo de su valor neto de los activos, los participantes se autorizó vender o comprar acciones de la ETF en el mercado secundario. existe un beneficio de arbitraje debido a los precios bajos o altos relativas de los valores subyacentes al mismo tiempo.