Proceso de emisión de bonos corporativos

El emisor del bono se inicia el proceso de emisión de bonos mediante la formulación de una estructura básica para la emisión de bonos, a veces con la ayuda de un asesor financiero. Asuntos involucrados en la estructura de la emisión incluyen el propósito de la emisión de bonos, como la inversión en un proyecto de capital, retirándose de una deuda anterior u otros usos que el directorio de la empresa estime caso- términos preliminares de tasa de cupón del bono, las fechas de pago de intereses y los años de madurez - y venta de método de la unión - ya sea para negociar con un suscriptor o recoger las ofertas de varios aseguradores.

El asegurador, a menudo un banco de inversión, comienza su trabajo basado en la estructura de la emisión de bonos establecida por el emisor. A veces el asegurador ayuda a estructurar la emisión de bonos. Pero el trabajo principal de un asegurador es la comercialización de la emisión de bonos al público inversor. Suscripción requiere que el asegurador primera compra toda la emisión de bonos de la empresa emisora ​​y entregar las ganancias para la empresa-el asegurador luego los revende para unir los inversores a través de su red de fuerzas de marketing.

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El asesor legal ayuda a proyectos de documentos legales y declaraciones públicas que cubren una amplia gama de asuntos relacionados con el emisor, la emisión de bonos y otros aspectos legales de la financiación mediante bonos. Por ejemplo, el asesor legal debe dar sus opiniones legales para hacer frente a ciertas preocupaciones públicas tales como si el emisor sea una empresa viable y si el material está pendiente un litigio contra el emisor. El asesor legal también ayuda a proporcionar declaraciones de la situación pública necesarias a los compradores de bonos, incluyendo el prospecto de emisión de bonos.

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El principal agente implicado en el cierre es el llamado agente de pagos o un administrador que se encarga de distribuir productos de los bonos y el servicio de la deuda en nombre del emisor de bonos durante todo el plazo de bonos. El agente de pagos a menudo es un banco elegido por el emisor del bono. Al cierre de la emisión de bonos, el agente pagador entrega los ingresos de las ventas de la unión del suscriptor al emisor después de pagar cualquier coste de emisión. El agente pagador es también el encargado de realizar el pago de intereses y devolver principal del bono a los tenedores de bonos cuando están vencimiento.