¿Cómo afecta la política monetaria de la bolsa?

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La Reserva Federal influye en el costo de pedir dinero prestado al cambiar las tasas de interés. Cuando la tasa de interés nominal es baja, las empresas tienen un mayor incentivo para sacar un préstamo debido al coste reducido de los préstamos. La expansión del capital a través de un préstamo suele aumentar precios de las acciones de capital cuando este se asigna de una manera eficiente. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal baja obliga a una empresa a tomar un préstamo en efectivo por el bien de una fusión o adquisición hostil, el mercado de valores responderá favorablemente si esa fusión se considera para aportar valor. En la mayoría de los casos, la expansión del negocio en el corto plazo indica un salto en el mercado. Owen Evans, autor del libro "macroprudenciales Indicadores de Solidez del Sistema Financiero", explica que las tasas de interés altas crean tensiones en los mercados financieros. Sin embargo, Owens también menciona que las tasas de interés bajas sostenidas también señalan problemas, tales como el gobierno tratando de mantener una economía débil.

La relajación cuantitativa es una política monetaria llevada a cabo por la Reserva Federal. El objetivo de un programa de flexibilización cuantitativa es proporcionar una mayor liquidez en el mercado. Otro subproducto de este tipo de política es inversores de peso para comprar activos comerciales, tales como acciones, en lugar de bonos del gobierno. Esto se debe a que la Fed reduce los rendimientos de los activos del gobierno, tales como los bonos del Tesoro mediante la compra de ellos como parte del programa. Cuando los inversores cambian de activos del gobierno a las acciones, el mercado se eleva de forma natural como resultado de la mayor demanda. Por lo tanto, en el corto plazo, la flexibilización cuantitativa proporciona un impulso al mercado de valores. Sin embargo, William Watts explica en un artículo de abril de 2011 "Wall Street Journal" cómo los inversores reconocen que la flexibilización cuantitativa es una solución a corto plazo, comparándolo con un "subidón de azúcar liquidez".

El gobierno a veces influye en el mercado de valores con la presentación de ciertos programas. Un ejemplo de una política monetaria que proporciona una sacudida a algunas poblaciones es el programa 2008 "Dinero por Chatarra". Este programa proporciona un incentivo para los consumidores para mejorar los vehículos mediante la compra de uno nuevo en lugar de su edad "cacharro". Este programa ayudó a las acciones de las empresas de automóviles. Además, cuando los inversores observaron un aumento en la confianza del consumidor a través de este programa, el mercado global refleja las ganancias. Otros programas de gobierno que afectaron el mercado de valores incluyen los que ofreció incentivos para compradores por primera vez y para compras de dispositivos de ahorro energético.

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En algunos casos, los beneficios de la aplicación de determinadas políticas monetarias son de corto plazo. La Fed implementa políticas con la esperanza de proporcionar un valor económico a largo plazo y los niveles del mercado de valores sostenidos, pero la política no se garantiza que funcione. Un ejemplo es la reducción de las tasas de interés: A pesar de mantener la tasa de interés nominal cerca de cero por ciento, precios de las acciones se estancó. Por lo tanto, el lento crecimiento económico obligó a la Fed a participar en programas de flexibilización cuantitativa.