La securitización de cuentas por cobrar

Video: Factorización de Cuentas por Cobrar

La bursatilización de cuentas por cobrar está diseñado para estructurar estas cuentas en valores de deuda que pueden ser respaldados por los pagos futuros de las cuentas. Al igual que otros valores respaldados por activos - como los respaldados por hipotecas, saldos de tarjetas de crédito o préstamos para automóviles - la calidad de las cuentas por cobrar valores de respaldo se encuentra en los activos subyacentes. La bursatilización de cuentas por cobrar a menudo requiere un conjunto de cuentas debidas por una base diversa de deudores de una empresa de manera que un incumplimiento por parte alguna, no pueden afectar significativamente el rendimiento total de los valores. Por otra parte, el pago de intereses y vencimientos se establecen teniendo en cuenta los horarios de recolección esperados.

El objetivo es vender estas cuentas como valores de deuda respaldados por activos a los inversores en el mercado de capitales. A diferencia de la emisión de títulos de deuda sin garantía - como los bonos, lo que requiere el registro de los títulos de deuda en el pasivo del balance de situación - la venta de cuentas por cobrar valores de respaldo elimina directamente las cuentas por cobrar en el activo del balance, pero no registra los títulos de deuda en el pasivo. Por lo tanto, la bursatilización de cuentas por cobrar es un método de financiación fuera de balance que no aumenta la cantidad de la deuda de una empresa tal como aparece en el balance de situación, mejorando así la calidad del balance.

Video: Bursatilización de cuentas por cobrar, una alternativa de inversión sólida en América Latina

A través de la titulización, las cuentas por cobrar como activos se eliminan del balance de una empresa y se sustituyen por la capital efectivo recibido. Mientras tanto, las cuentas por cobrar títulos de crédito de respaldo no se muestran en el pasivo del balance de situación. Sin embargo, una empresa sigue siendo responsable de la recogida de sus cuentas por cobrar y es responsable por el mantenimiento de los valores de deuda al hacer pagos a tiempo a los inversores. La propiedad de las cuentas por cobrar no cambia de manos. Esto es similar a la titulización de hipotecas, en el que los bancos, no los inversores, siendo el propietario de los préstamos hipotecarios fuera de balance y tienen el derecho a ejecutar la hipoteca de propiedades en default.

La bursatilización de cuentas por cobrar tiene implicaciones potenciales de calificación de crédito para las empresas que los emiten, ya que las empresas utilizan con eficacia las cuentas por cobrar como una fuente de dinero para hacer pagos en curso sobre los valores. Sin titulización, no se recogen en las cuentas por cobrar solamente daría lugar a posibles condiciones de crédito empeoramiento para los clientes de la compañía, no la propia empresa. Pero el mismo hecho de no reunir las cuentas por cobrar se reflejará negativamente en la propia calificación de crédito de la compañía si la compañía no efectúa los pagos debidos en los valores, debido a las cuentas incobrables.