¿Qué es preferente canjeables?

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Canjeables preferido puede ser una alternativa de financiación más adecuada a la deuda y la financiación de capital en determinadas situaciones. Para las compañías con las condiciones financieras menos que fuerte, la financiación de la deuda tradicional puede ser una carga para ellos, con los flujos de caja insuficientes debido a la promesa de devolver el capital prestado y pago de intereses continua. Mientras tanto, la emisión de acciones comunes diluiría inmediatamente interés financiero de los accionistas comunes existentes. Las acciones preferentes redimibles con una característica puede ser aceptable tanto de renta fija y los inversores de capital.

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Al utilizar las acciones preferidas rescatables, la empresa emisora ​​tiene la opción de volver a comprar las acciones en el futuro. Si la empresa aún no está en una posición financiera para redimir a la acción, no puede tener que pagar los inversores. Pero si la empresa ha mejorado su situación financiera, puede retirarse las acciones preferentes redimibles y cambiar a la financiación de la deuda, como participaciones preferentes de cualquier tipo es un medio más caros de financiación.

En igualdad de las acciones preferentes, canjeables es más probable que se publicará en momentos en que las tasas de interés son altas. dividendo preferente como una forma de renta fija debe estar configurado para ser comparables a las tasas de interés de mercado en el momento de su emisión. Como las tasas de interés cambian con el tiempo, con acciones preferidas rescatables, la empresa emisora ​​tendría la oportunidad de volver a llamar las acciones si las tasas de interés han disminuido en el momento del rescate programado y ser capaz de emitir nuevas acciones a un precio bajo.

A pesar de que lleva el material de etiqueta, las acciones preferentes redimibles no puede clasificarse en la estructura de capital de una empresa como la equidad en su balance, en base a las reglas de la Comisión de Valores de EE.UU.. Canjeables acciones preferentes puede aparecer en una sección intermedia entre la responsabilidad y la equidad de los accionistas. El hecho de que las acciones preferentes redimibles tiene características de un pasivo de la liquidación de activos probable futuro requiere que la obligación de efectivo distintas en los registros de capital permanente.

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Redención de acciones preferentes redimibles depende de la evolución futura de rendimiento y condiciones de mercado de la compañía. Tal acontecimiento contingente añade incertidumbre a la gestión de la empresa y los observadores del mercado. En un momento determinado, la empresa tiene que realizar ajustes en sus operaciones de negocio y la gestión financiera en cuanto a si para redimir a la acción. Al llevar a cabo el análisis de la relación deuda-capital, los analistas financieros y agencias de calificación de crédito que siguen la compañía deben hacer su propio juicio con respecto a la situación futura de las acciones preferentes redimibles ser potencialmente deuda o capital, ya que la empresa puede o no puede llamar a la acción.