Cómo utilizar los teoremas Bond fijación de precios para elegir Bonds

Sea claro sobre sus objetivos. Definir lo que quiere que su cartera de bonos de lograr. Los bonos son normalmente elegidos por los inversores que buscan la seguridad del principal y de los ingresos. Una estrategia de ingresos será más centrado en la estabilidad en lugar de crecimiento. Como resultado, los bonos de mayor categoría como los que tienen calificaciones de crédito AAA pueden ser muy adecuado porque es menos probable que el riesgo de impago.

Decida si va a ser pasiva o activa. inversores pasivos prefieren hacer el trabajo por adelantado y luego configurando sus cartera de bonos en el piloto automático. Por el contrario, los inversores activos prefieren un enfoque práctico en el que cada movimiento puede ser analizado a potencialmente maximizar los rendimientos.

Familiarizarse con las cinco teoremas precio de los bonos Malkiel.

Teorema uno: Si los aumentos de precios de mercado de un bono, entonces su rendimiento disminuya. Lo contrario también es cierto. Si de un bono disminución de los precios de mercado, entonces su rendimiento deben aumentar.

Teorema dos: Si el rendimiento de un bono no cambia durante su vida, entonces el tamaño del descuento disminuirá a medida que se acorta su vida útil.

Teorema tres: Si un rendimiento del bono no cambia durante su vida, que el tamaño del descuento disminuirá a un ritmo creciente como su vida se acorta.

Teorema de los cuatro: Una disminución en el rendimiento de un bono elevará mayor precio del bono de la caída asociada en el rendimiento del bono.

Teorema cinco: Precio cambios son mayores cuando las tasas bajan de lo que son cuando las tasas suben.

Utilice estos teoremas precio de los bonos para construir una cartera diversificada de bonos para reducir al mínimo los algunos de los riesgos de inversión. Por ejemplo, el teorema de dos estados que los bonos de vencimiento más largos responden más fuertemente a un cambio dado en las tasas de interés. Por lo tanto, si su objetivo de inversión es mantener un ingreso estable, entonces usted debe agregar un porcentaje de bonos de vencimiento más cortos para su cartera de bonos, ya que será menos susceptible a los cambios en las tasas de interés, de acuerdo con el teorema.

Aplique su perspectivas del mercado a su cartera. A continuación, seleccione el teorema de precios adecuada para guiar sus acciones sobre la base de su visión de mercado. Por ejemplo, si usted cree que las tasas de interés de mercado va a aumentar mucho en el futuro, entonces los precios de los bonos caerán en consecuencia. Utilizar los teoremas anteriores para predecir el comportamiento del bono que elegir entre dos enlaces con puntuaciones similares de crédito.