Cómo calcular el margen de beneficio con una facturación total del activo y el ROA

Una de las ventajas de usar el análisis DuPont es que le permite examinar de cerca cada componente de ROE para identificar si la rentabilidad, la utilización de activos o apalancamiento financiero tiene el mayor impacto en el ROE. Al analizar la relación de la empresa DuPont, lleve a cabo un análisis de tendencias históricas de los tres componentes. Si no hay tendencias son evidentes, esto implica que los componentes que se combinan para producir ROE son erráticas, que es una indicación de riesgo. También es útil para llevar a cabo un análisis de referencia en el que la relación DuPont de la compañía sujeto se compara con la de un grupo de pares - pero sólo si el grupo de pares es muy comparable a la empresa sujeto en términos de tamaño y línea de negocio.

El retorno sobre capital es una métrica financiera importante en todas las industrias y se asocia con la capacidad de una empresa para generar ganancias en exceso, lo que crea valor intangible. ROE también está altamente correlacionada con la capacidad de una empresa para generar consistentemente un crecimiento en el valor libro. El ROE es igual al ingreso neto dividido por el capital total. Sin embargo, mediante el análisis de DuPont, el ROE es igual al margen de beneficio total x rotación de activos relación total x apalancamiento, o (ingresos / ventas netas) x (ventas / activo total) x (el total de activos / patrimonio total). resultados de la multiplicación cruzada en la eliminación de los numeradores y denominadores redundantes, dejando Total / Capital única red de ingreso.

Si el ROE se sabe y se conoce el coeficiente de apalancamiento, puede realizar una copia en ROA. Supongamos ROE es igual a 25 por ciento y la relación de apalancamiento es 2,5. Desde ROA multiplicado por el índice de apalancamiento es igual a ROE, ROA debe ser igual a 25 por ciento dividido por 2,5, o 10 por ciento. El índice de apalancamiento se refiere a veces como el multiplicador de apalancamiento. Mientras el regreso de una empresa sobre el capital invertido es mayor que sus costos de endeudamiento, apalancamiento que tendrá un efecto positivo sobre la rentabilidad de la empresa en la equidad.

Video: Módulo 5 El margen bruto y los costes fijos I

Si conoces ROA y los componentes del volumen de ventas totales, usted puede fácilmente de nuevo en el margen de beneficio neto. Por ejemplo, si las ventas totales son de $ 100 y los activos totales son de $ 50, entonces el volumen de ventas totales es igual a $ 100 / $ 50, o 2.0. Si ROA es conocido por ser un 10 por ciento, esto significa que el ingreso neto dividido en 50 $ es igual a 10 por ciento. El beneficio neto, por lo tanto, debe ser igual a $ 5. El beneficio neto de $ 5 dividido por el total de ventas de $ 100 implica un margen de beneficio neto de 5 por ciento. Esto también se puede calcular más simplemente: ROA de 10 por ciento dividido por la facturación total de activos de 2,0 equivale a un margen de beneficio neto del 5 por ciento.