¿Qué es un precio-ganancias buena relación?

-ganancias relación de precios, o P / E ratio, es una medida ampliamente utilizada para la evaluación de precios de las acciones. relaciones de P / E puede variar ampliamente de empresa a empresa, en diferentes industrias y con el tiempo. Mientras relación / E P de una acción a diferentes niveles puede indicar cómo la acción está siendo valorada por el mercado, ningún conjunto, fijo relaciones de P / E se pueden utilizar universalmente para determinar si una acción está bastante valorado. Para saber si una relación P / E es buena, los inversores deben hacer varias comparaciones, así como la vinculación a su propia tasa de rendimiento requerida. Una relación P / E puede no ser útil sin ciertos ajustes de ganancias.


Identificación

  • -ganancias relación precio se calcula como el precio de una acción dividido por los ingresos anuales de la compañía por acción. Un P / E ratio mide cuántos múltiplos inversores están dispuestos a pagar por cada $ 1 de ganancias de una empresa. El número de la relación P / E de una acción es también el número de años que le toma a los inversores a recuperar su inversión con ganancias de la compañía a nivel de ganancias actual. Una alta relación de P / E puede indicar una sobrevaloración del stock y por el contrario, una baja relación P / E puede sugerir una infravaloración de las acciones. En general, el menor precio a ganancias, el mejor es en términos de valoración de existencias.

Las comparaciones de proporción

  • El uso de relaciones P / E permite comparaciones de igualdad de precios entre las distintas poblaciones. Las existencias en diferentes industrias suelen tener relaciones de P / E en los niveles incomparables. Lo que es bueno para una industria puede no serlo para otro. Los inversores deben comparar proporción de una acción P / E con los de sus compañeros en el mismo sector, así como el promedio de la industria. Al comparar la relación P / E de una acción con su propia media histórica es también útil para determinar si la relación P / E representa una valoración justa de la acción. Por ejemplo, si P / E ratio actual de una acción es mucho más baja que la proporción media de P / E en los últimos 10 ó 15 años, en términos históricos, la población puede ser infravalorado.

Obligatorio Tasa

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    Un buen precio a ganancias a menudo está en línea con la tasa requerida propia de un inversor de retorno. Una tasa de retorno, por definición, es el porcentaje anual de ganancias sobre el capital invertido. Una relación P / E también se compone de dos elementos tan --- el precio de compra de la población y los ingresos anuales de la Bolsa --- pero la relación se invierte en comparación con el cálculo de la tasa de retorno. Por lo tanto, para evaluar una relación P / E contra la tasa de retorno de un inversor, el inversor necesita para revertir la relación P / E. Si la tasa invertida de la relación P / E es inferior a la tasa requerida de un inversor de retorno, la relación P / E puede ser demasiado alta, y la población puede ser sobrevaluado.

Los ajustes de ganancias

  • Video: Precio de Costo, Venta y Ganancia.

    P / E ratios a veces puede ser subestimado o sobrestimado en función de la naturaleza de los ingresos netos de una compañía, que las "ganancias" que se utiliza en la relación se basan en. El beneficio neto es un elemento de contabilidad que incluye todas las fuentes de ingresos, de las operaciones normales a cualquier evento de una sola vez no operacionales. Por ejemplo, la suspensión y la venta de la división de una empresa podrían generar ingresos adicionales para el año, y el aumento de los ingresos bajarían relación P / E de la acción, por lo que la relación parece ser más atractivo para los inversores de valor. Pero no hay empresas pueden seguir produciendo esas ganancias de una sola vez, y en forma de ganancias caen a sus niveles normales, razón precio / ganancias van a volver a subir de nuevo.

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