Explicación de la deuda a EBITDA

La deuda a EBITDA es una ratio de cobertura de la deuda

utilizado por los acreedores e inversores para evaluar la solvencia de una empresa. Los prestamistas que piensen hacer préstamos adicionales a una empresa que ya tiene la deuda normalmente calculará los prospectivas de deuda a EBITDA relaciones que incorporan los efectos del nuevo préstamo en la cobertura de la deuda de la compañía.

El cálculo

Video: Análisis Financiero - Índices de Endeudamiento, EBIT, EBITDA

La deuda a EBITDA se calcula mediante la división de la compañía total de la deuda que devenga intereses por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación proporciona una indicación de cuánto tiempo se tardaría la compañía para reducir su saldo de la deuda a cero dada su corriente El nivel de EBITDA. Por ejemplo, si una empresa tiene una deuda total de $ 5 millones y el EBITDA anual de $ 1 millón, su deuda a EBITDA se calcula dividiendo $ 5 millones a $ 1 millón, lo que resulta en una deuda a EBITDA de 5.0. Si la empresa asignó el 100 por ciento de su EBITDA a la reducción de la deuda, que podría reducir el saldo de $ 1 millón al año, teniendo cinco años para reducir la balanza a cero.

Búsqueda de los números

Las deudas financieras se registrado en el balance de la empresa, que es un estado financiero que resume la situación financiera de la empresa a una fecha determinada, por lo general al final de un trimestre fiscal o año. La deuda se encuentra en el balance general en el pasivo corriente y pasivo a largo plazo. obligaciones de deuda que son inferiores a un año, junto con la porción circulante de la deuda a largo plazo se registran en el pasivo corriente.

Video: Preparándonos para los reportes - ¿Qué es el EBITDA?

Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización es a la vez un flujo de ingresos y un nivel de flujo de caja bruto. flujo de caja bruto se calcula mediante la adición de gastos no monetarios de espalda como la depreciación y amortización de las ganancias antes de impuestos. El EBITDA es un flujo de caja libre de deuda, ya que reflejan reducciones de gastos por intereses.

Ventajas y desventajas

Video: Múltiplo EV/EBITDA - Asegura tu inversión y obtén más rendimiento.

Video: Ratio de Endeudamiento

EBITDA goza de una amplia aceptación como una métrica financiera entre los inversores, pero es menos útil que flujo de caja libre. A continuación se resumen las ventajas y desventajas de usar el EBITDA como un proxy para la cobertura de flujo de caja de la deuda. Las desventajas reflejan la tendencia del EBITDA exagerar su capacidad de cobertura de la deuda, particularmente en relación con el flujo de caja libre:

beneficios

  • EBITDA goza de amplia aceptación entre los inversores y acreedores. Es fácil de calcular, utilizando sólo el estado de resultados y estado de flujos de efectivo.
  • flujo de caja libre es difícil de calcular y tiende a ser más irregular que el EBITDA.
  • El EBITDA es un buen indicador de la salud de las operaciones de una empresa independiente de la estructura de capital y métodos de depreciación.

deficiencias

  • El EBITDA no incluye una reducción de los gastos de capital [] (http://howbored.ru/about_6404992_capital-expenditure_.html), lo que resulta en una salida de caja. Los gastos de capital en particular, pueden ser altos para las empresas que son intensivos en capital y tienen activos fijos sustanciales.
  • La base para el EBITDA, utilidad antes de impuestos, no refleja los ingresos económicos, sino más bien la ganancia contable, y está sujeta a la manipulación.
  • El EBITDA no tiene en cuenta [disposiciones de capital de trabajo] (http://howbored.ru/how_6748812_calculate-capital-requirement.html), lo que puede dar lugar a entradas y salidas de efectivo, pero en el largo plazo, por lo general reflejan las salidas de efectivo.
  • El EBITDA es antes de impuestos, pero muchas empresas deben pagar impuestos sobre la renta.
  • El EBITDA no refleja el exceso de dinero en efectivo o activos ociosos que pueden ser utilizados para financiar la reducción de la deuda.
Artículos Relacionados