¿Qué es el arbitraje ETF?
Los fondos cotizados (ETFs) son fondos de índice que el comercio como las acciones. Al igual que los fondos de inversión indexados, los ETFs comprenden una canasta fija de valores subyacentes. A diferencia de los fondos de inversión, sin embargo, el precio de un ETF puede diferir del valor neto de los activos (NAV) de las acciones del ETF posee. Cuando el precio de un ETF se diferencia de su NAV, esto crea una oportunidad de ganancia.
Contenido
- Arbitraje
- El arbitraje etf
- Video: los mineros pagaran impuestos y otras noticias regulatorias
- Ejemplos
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- Consideraciones
- El papel de arbitraje
Arbitraje
Bodie, Kane y Marcus en "Inversiones" definir arbitraje como "un riesgo cero, estrategia de inversión cero-net que todavía genera beneficios." Por ejemplo, el precio de una acción en un mercado puede diferir del precio de la misma población en otro. En este caso, un inversor atento puede simplemente comprar las acciones en el mercado que ofrece el precio más bajo, y revender inmediatamente en el mercado de precio más alto.
El arbitraje ETF
Video: Los mineros pagaran impuestos y otras noticias regulatorias
El precio de un ETF puede diferir del valor de mercado de los valores que componen el ETF. Esto puede ocurrir, por ejemplo, si un ETF recibe una gran cantidad de atención de los medios, mientras que los valores que posea no atraer la atención de los medios. Esto puede causar una brecha a desarrollar entre el precio de un ETF y el valor de mercado de los valores que contiene. Esto crearía una oportunidad de arbitraje.
Ejemplos
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Video: LA VERDAD!!! del Hardfork Bitcoin Gold - 25 Octubre
Si el precio de un ETF es de $ 100 por acción y el valor de mercado de los títulos de este porcentaje comprende es $ 90, un inversor puede comprar los valores subyacentes de $ 90 y los revenden a la ETF por $ 100. Alternativamente, si el precio del ETF es $ 90 y el valor de mercado de las explotaciones de la ETF es $ 100, un inversor puede comprar el ETF, cambiarlo por los valores subyacentes y luego revender los títulos individualmente. En cualquier caso, el inversor tendría una ganancia neta de $ 10 por cuota de ganancia.
consideraciones
En la práctica, existen tan grandes brechas entre el precio de un ETF y el valor de sus participaciones rara vez, o nunca,. En la mayoría de los casos, el VL de un ETF estará muy cerca de su precio. Si las diferencias entre los dos desarrollan, por lo general son extremadamente pequeño y temporal. Esto tiene sentido - si es demasiado grande una brecha desarrolla, entonces los inversores detectar una oportunidad de beneficio, y tan pronto como lo hacen, esta oportunidad de beneficio desaparecerán. Si el precio del ETF es menor que el valor de mercado de los valores que lo integran (o viceversa), entonces los inversores astutos va pujar hasta el precio del ETF (o los precios de los valores subyacentes) hasta que la oportunidad de arbitraje ya no existe.
El papel de arbitraje
El arbitraje - o más exactamente, la posibilidad de arbitraje - juega un papel importante para garantizar que el precio de un ETF sigue de cerca el precio de la cesta de acciones de las pistas de la ETF. La ironía de arbitraje es que, en un mercado perfecto, la posibilidad de arbitraje evita que las oportunidades de arbitraje reales de cada vez que surja. En otras palabras, el arbitraje es un potencial, aunque rara vez se ejerce fuerza de mercado que garantiza el precio de un ETF no se aparta mucho de la NAV de los valores hace un seguimiento.