Cómo valorar resguardos de garantía

La propiedad de una empresa se llama equidad, la diferencia entre lo que una compañía posee y lo que debe - activos menos pasivos. Usted encontrará diferentes tipos de equidad en un balance corporativo, incluyendo utilidades retenidas, acciones comunes, acciones preferentes y warrants sobre acciones. Órdenes son similares a las opciones de compra, pero no son idénticos.


resguardos de garantía

  • Una orden de dar a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un determinado número de acciones de acciones a un precio determinado - el precio de ejercicio - en o antes de una fecha de caducidad. Garantiza que difieren de las opciones de compra en algunas maneras. Los comerciantes opciones de compra y deben entregar acciones en el mercado secundario cuando un comprador ejerce una llamada o la opción expira “en el dinero”. Cuando se ejerce una orden, las acciones normalmente proceden de la autocartera de la sociedad emisora. Eso significa que garantiza diluir las ganancias por acción mediante la creación de nuevas acciones en circulación, mientras que las opciones no lo hacen. Las opciones usualmente expira en semanas o meses, pero una orden pueden tener una fecha de caducidad de cinco o 10 años después de su emisión o sin fecha de caducidad en absoluto. opciones normalizadas en el comercio órdenes exchanges- no tiene por qué ser estandarizado y puede operar en el mostrador o en las bolsas. Algunos de los mercados de warrants más grandes se encuentran en Hong Kong, Corea y Singapur.

Precio del orden

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    El cálculo del precio de una orden judicial utiliza una variación del modelo Negro-Scholes que los comerciantes utilizan para fijar el precio opciones de llamada. El modelo es una fórmula compleja que incorpora el precio de la acción subyacente, el precio de ejercicio, la tasa de interés libre de riesgo, la volatilidad de las acciones subyacentes y el tiempo hasta el vencimiento. El valor intrínseco se produce cuando el precio de mercado de la acción subyacente es superior al precio de ejercicio, ya que se puede ejercer la orden al precio de ejercicio e inmediatamente vender las acciones al precio de mercado, con la diferencia. valor de tiempo se deriva de la posibilidad de que una orden ganará valor intrínseco antes del vencimiento. valor de tiempo disminuye a cero antes de la fecha de caducidad.

orden superior

  • Una orden puede convertir en cualquier número entero o fraccionario de acciones. La tasa de conversión multiplicado por el precio actual de las acciones le da el valor de conversión - el valor total de las acciones que va a recibir si se ejercita la orden. Garantiza que sólo tienen valor en el tiempo, siempre y cuando el precio de la acción subyacente está por debajo del precio de ejercicio - “fuera del dinero.” Cuesta menos para comprar las acciones en el mercado secundario que a través de esta orden. La orden de “prima” es igual a lo que pagó por la orden más el precio de ejercicio menos el precio actual de la acción, todo ello dividido por el precio de la acción actual y luego multiplicado por 100. Una prima de cero es primas negativas de equilibrio precio- de la orden de mostrar el porcentaje de ganancia que va a lograr mediante el ejercicio de la orden.

consideraciones

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    Una corporación puede emitir acciones o emisiones de opciones como una unidad. Las órdenes de “endulzar” los valores adjuntos al dar a los inversores una oportunidad de beneficiarse de un aumento del precio de las acciones. En este caso, el precio inicial de la orden es la diferencia entre el precio de la unidad y el precio de la seguridad individual. El valor razonable de una orden para su titular es el precio de la orden se vendería si se vende en una subasta, pero debido a las ventas de warrants son a menudo las transacciones privadas, el precio real puede variar en el valor razonable.

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